'옵션'에 해당되는 글 4건

  1. 2011.02.07 [읽은 책] ELW 시장의 이해 (1)
  2. 2010.10.05 [읽은 책] 옵션 운용 입문
  3. 2009.06.10 (알면 신나는)파생상품 이야기
  4. 2008.03.25 선물 옵션시장 강의자료(중앙대학교, 오규택 교수)
2011.02.07 23:01

[읽은 책] ELW 시장의 이해

ELW시장의이해
카테고리 경제/경영 > 재테크/금융 > 주식/증권 > 증권시장
지은이 한국거래소 (에세이퍼블리싱, 2009년)
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6,000원 이라는 저렴한 가격에 판매하고 있어서 ETF책하고 같이 구입했는데 계속 미루다가 이제야 다 읽었다.
거래소에서 발간한 책이어서 그런지 주로 ELW 제도, 유동성 공급에 관한 것이 많은 부분을 차지하고 있다. 
옵션에 대한 설명은 기초적인 것만 다루고 있으므로 이미 옵션 투자를 해본 사람들 한테는 도움이 되지는 않겠지만 ELW의 제도적인 부분에 대해서 빠르게 흩어볼 목적으로는 괜찮을 듯 싶다.

주요 목차는 다음과 같은데 Part 1,2,3, 정도만 읽으면 될것 같다.
1. ELW 상품
2. ELW 제도
3. 유동성공급자(LP)
4. ELW 투자위험
5. ELW 실전 투자 안내

책 내용 중에서 발췌...

# 만기평가가격
- 주식: 최종거래일을 포함한 직전 5거래일종가의 산술평균
- 주가지수: 최종거래일의 주가지수 종가

# 프리미엄(Premium)
프리미엄(%) = (ELW가격 - 내재가치) / 기초자산 가격 * 1100

콜 ELW 내재가치 = (기초자산의 가격 - 행사가격 ) * 전환비율
풋 ELW 내재가치 = (행사가격 - 기초자산의 가격 ) * 전환비율

# 자본지지점(Capital Fulcrum Point, CFP)
# 패리티(Parity)
- 콜 ELW 패리티 = 기초자산 가격 / 행사가격
- 풋 ELW 패리티 = 행사가격 / 기초자산 가격

# 기어링(Gearing) 
기어링 = 기초자산 가격 / ELW 가격 * 전환비율

유효 기어링(Effective Gearing) = 레버리지(Leverage)


# LP의 수익 구조
매도한 ELW 와 동일한 복제 포트폴리오 구축(헤지 목적) -> 헤지비용을 최소화 하여 이익 추구(?)





# 낮은 가격의 ELW의 경우에 세타에 주의하자. 


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  1. ㅎㅎ 2011.09.21 15:52 address edit & del reply

    안녕하세요. 글 잘봤습니다. 근데 글에 책 본문 사진 찍어놓으신건 저작권 문제가 생기시지 않을까 싶네요. 그럼 수고하세요

2010.10.05 02:35

[읽은 책] 옵션 운용 입문

옵션운용입문
카테고리 경제/경영 > 재테크/금융 > 주식/증권 > 선물/옵션
지은이 FRANS DE WEERT (경문사(박문규), 2010년)
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SERI 금융공학 포럼에 올라온거 주문 해놓고 보지 않다가 지하철에서 조금씩 봤는데 어려운 내용은 없고 옵션관련 내용을 리뷰하는 목적으로 읽으면은 괜찮을 듯 싶다.

책의 목차는 다음과 같다. 
1장 옵션
2장 블랙-숄즈 공식
3장 배당
4장 내재 변동성
5장 델타
6장 세가지 그릭
7장 옵션 트레이더의 수익
8장 실무에서의 옵션 그릭
9장 스큐
10장 여러 가지 옵션 전략들
11장 다양한 옵션 전력과 투자자의 선택
12장 두가지 이색 옵션
13장 Repo

7장 옵션트레이더의 수익 중에서 다음은 기억해 두면 좋을 것 같다. 
 
- 옵션을 매수한 트레이더는 자신의 옵션에 지불한 가격보다는 동적 헤지를 통해 더 많은 수익을 기대한다.
- 옵션을 발행한 트레이더는 자신이 옵션에 대하여 받는 가격보다는 동적 헤지로 인해서 손실을 덜 입을것으로 기대한다. 

정리하기 귀찮아서 기억할만한 부분은 그냥 사진으로 대신한다. ㅋㅋ

# 옵션 트레이더의 수익

# Gamma


# Theta

# Vega

# Skew 현상 설명


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2009.06.10 20:15

(알면 신나는)파생상품 이야기

파생상품 이야기(알면 신나는) 상세보기
편집부 지음 | 한국산업은행 펴냄
이 책은 금융공학 전문가들이 업무노하우를 활용하여 사례위주로 기초부터 단계적으로 파생상품의 원리를 알기 쉽게 설명하여 금융기관 종사자뿐만 아니라 일반인 및 학생들까지도 파생상품에 대한 이해와 관심을 높일 수 있도록 하였다. 또한 중요개념과 사례를 'Talk Talk Tip', 'Point', 'Know-how' 등으로 강조하여 독자들이 파생상품에 대한 핵심을 파악하기 쉽게 하였고, 각종 그래프와 표를 통해 지루하지 않게 읽을 수 있

작년에 구입해서 읽었는데 다시 읽어봄.
책의 분량은 많지 않지만 파생상품 이해와 기초, 선물, Swap, Option, 신용파생상품, 복합파생상품, 파생상품 거래에 따른 위험 사례에 대해서 설명하고 있다. 
수준은 파생상품에 대해서 잘 모르는 초보자가 읽기에 적당한 듯 싶고 나는 다음 내용이 괜찮았다.
  • Swap에서는 IRS,CRS와 같은 스왑 상품에 대한 설명
  • 옵션에서는 옵션에 대한 일반적인 설명과 Knock In, Knock Out, Look Back, Chooser 이색 옵션에 대한 설명
  • 신용파생상품에서는 CDS,CDO에 대한 설명
  • 복합파생상품에서는 Range Forward, Taget Forward, Enhanced Forward 등에 대한 설명



 



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2008.03.25 00:21

선물 옵션시장 강의자료(중앙대학교, 오규택 교수)

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