'전체 글'에 해당되는 글 246건

  1. 2009.07.29 본문에 adsense 광고 넣기
  2. 2009.07.28 책문
  3. 2009.07.20 델파이에서 Lua 사용을 위한 메모
  4. 2009.07.20 21세기 아침의 사색
  5. 2009.07.20 ELS Hedging
  6. 2009.07.19 파생상품 Modeling I: Matlab 활용
  7. 2009.07.12 대화
  8. 2009.07.07 H5MgrEx의 명령어에 따른 처리 과정
심심하던 차에 블로그에 adsense 광고를 넣었다.
이번에는 본문에 광고 넣는 것에 대해서만 정리하며 사이드바에 광고 넣는 것은 http://goolog.tistory.com/72를 참고한다.

(1), HTML/CSS 편집의 skin.html에서 ##_article_rep_desc_## 위아래로 아래 내용을 붙여 넣는다.

1. 본문 상단 광고 ( 468 * 60 사용)
<div class="google_top">

<script type="text/javascript"><!--
google_ad_client = "pub-1563807252562203";
/* 468x60, 작성됨 09. 7. 25 */
google_ad_slot = "1636084048";
google_ad_width = 468;
google_ad_height = 60;
//-->
</script>
<script type="text/javascript"
src="http://pagead2.googlesyndication.com/pagead/show_ads.js">
</script>

</div>

2. 본문 하단 광고(300*250 사용)
<div class="google_bottom">

<script type="text/javascript"><!--
google_ad_client = "pub-1563807252562203";
/* 300x250, 작성됨 09. 7. 25 */
google_ad_slot = "0729127942";
google_ad_width = 300;
google_ad_height = 250;
//-->
</script>
<script type="text/javascript"
src="http://pagead2.googlesyndication.com/pagead/show_ads.js">
</script>

</div>

(2). style.css에 아래 내용을 추가한다.
.google_top {
  width:100%;
  height:70px;
  float:left;
}

.google_bottom {
  width:100%;
  height:250px;
  float:left;
}

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Posted by Gu Youn
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책문

책이야기 2009. 7. 28. 16:35
책문 (시대의 물음에 답하라)
카테고리 역사/문화
지은이 김태완 (소나무, 2004년)
상세보기

조선시대 과거 시험의 과정 중에 하나인 책문과 그게 대한 답을 한글로 풀이한 책이다. 한문으로 기록된 원문을 한글로 풀이해서 그런지 어색한 부분이 있다.

책 내용 중에 1500년대에도 교육에 대한 책문과 대책이 있는 것을 읽으면서 그때도 교육이 문제였구나 하는 생각에 웃음이 낫다.

몇 백 년 전에 교육 뿐만 아니라 정치 등 여러 문제에 대해 고민하였음에도 여러 문제들이 해결되지 않고 지금도 남아 있는 것을 보면, 구성원 모두가 만족하는 이상적인 곳은 없다는 생각이 든다.

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Posted by Gu Youn
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21세기 아침의 사색
카테고리 정치/사회
지은이 리영희 (한길사, 2006년)
상세보기


"대화"를 읽고 나서 12권의 저작집 전부를 거꾸로 읽어보기로 하고 읽은 첫 번째 책이다.
리영희 선생님의 마지막 저서의 출간 이후에  나왔던 글들을 모아서 정리한 책으로 "대화"에 소개됐던 글도 있고, 원고 작성 시점도 다양하다. 여러 글을 모은 책이므로 시간 날 때마다 조금씩 읽어도 좋을듯싶다.

일부 글은 쓰이고 나서 상당한 시간이 지나서인지 약간 물린다는 느낌이 들었다. 하지만, 한쪽에 치우치지 않고 객관적으로 설명하는 저자의 글을 읽으면서 미처 생각지 못했던 부분에 대해서 알 수 있었고, 편협한 사고를 벗어나는 데 도움이 되었다.

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Posted by Gu Youn
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ELS Hedging

Finance/knowledge 2009. 7. 20. 02:01
실무에서는 어떤 hedging 방법을 쓰고 있는지 모르지만,  dynamic hedging을 기준으로 설명한다. 참고로,  발행자 입장에서 ELS는 Long gamma position이고, ELW는 Short gamma position 이다.

(1). Long gamma position의 hedging 전략
A. 기초자산의 가격이 증가하면, 기초자산에 대해서 Short position
B. 기초자산의 가격이 하락하면, 기초자산에 대해서 Long position
Long gamma경우에는 싼 가격에 사서, 비싼 가격에 파는 구조이므로 헤징으로 손해볼 가능성이 낮다.

(2). Long gamma position의 Put / Call 옵션 Hedging
1. Call 옵션
- 기초자산의 가격이 증가하면 |Delta| 증가, 기초자산에 대해서 Short position을 취한다.
- 기초자산의 가격이 하락하면 |Delta| 감소, 기초자산에 대해서 Long position을 취한다.

2. Put 옵션
- 기초자산의 가격이 증가하면 |Delta| 감소, 기초자산에 대해서 Short position을 취한다.
- 기초자산의 가격이 하락하면 |Delta| 증가, 기초자산에 대해서 Long position을 취한다.

(3). ELS의 hedging
1. ELS는 Long gamma position이므로 위의 Put/Call 옵션 hedging 방법을 기본으로 한다.

2. Knock-In 레벨 근접과 터치
이색옵션이므로 Knock-In 레벨에 근접하면서 |Delta|가 1보다 커질 수 있으며, Knock-In 레벨을 터치하면 |Delta|는 1이 된다. 따라서, Knock-In 레벨을 터치하면 초과 Hedging한 부분을 줄여야 한다.
- Put 옵션이라면 초과 hedging한 부분에 대해서 Short position
- Call 옵션이라면 초과 hedging 부분에 대해서 Long position

3. Knock-In이 되지 않은 경우 헤지를 해야 하나?
Knock-In 레벨을 터치하지 않은 경우에 옵션이 발효가 되지 않았으므로 헤지를 해야 하는지 의문이 든다. 하지만, Knock-In 되기 전에 헤지를 헤지를 하지 않으면, Knock-In 레벨을 터치하는 것과 별개로 헤지로 얻을 수 있는 이익을 포기한 셈이 된다. 따라서, Knock-In 되기 전이라도 헤지를 해야 한다고 생각한다.

- Knock-In 옵션에서는 빨간색 부분만 이익을 얻을 수 있으므로, 헤지를 하지 않고 Knock-In도 되지 않으면 옵션 매입 비용 전부를 손해본다.


참고)
1. http://blog.naver.com/oneidjack.do?Redirect=Log&logNo=30036957331
Knock-In 레벨 터치했을 때 추가적인 선물 매수가 필요하다고 설명, Knock-In 되기 전에는 거의 헤지를 할 필요가 없다고 생각한 것 같다.
2. http://skynet.tistory.com/276
본문 보다는 댓글 참조, 본 글과 유사한 관점으로 작성 됨
3. ELS Knock-In 영향에 대한 자료
Knock-In 된 시점에 헤징 물량으로 인해 주가 하락한다는 이야기에 대한 반론
a. ELS Knock-in 영향(10-23).pdf
"수백개의 ELS barrier가 특정 가격에 집중되어 있지 않고 비교적 길게 분산되어 있을 경우, 특정 ELS가 barrier 이탈로 헤징물량의 청산이 이루어지는 시점에서 다른 ELS는 barrier 근접으로 헤징물량의 늘려야 하는 상황이 발생하게 됨."
b. F&O Weekly(10-27)-ELS에 대한 오해풀기.pdf   

Posted by Gu Youn
,
파생상품 MODELING I: MATLAB 활용
카테고리 경제/경영
지은이 이경수 (아진(김근배), 2008년)
상세보기

작년에 구입했던 책으로 파생상품 가치 평가와 리스크 관련된 내용을 Matlab으로 구현하는 방법을 설명하는 책이다.
Matlab은 자주 쓰지는 않지만 학부 때부터 틈틈히 사용했고 코딩 하는 것은 help를 참조하면 되므로 Matlab 코드 보다는 각 챕터 앞에 있는 Flow chart와 개념에 대해서 설명하는 부분을 위주로 읽었는데 모델링에 관한 기본 내용을 정리하는데 많은 도움이 됐다. 코딩은 해야 하는데 개념에 대해서 잘 모르거나 배운지 오래되서 기억이 나지 않은 경우에 도움이 될 것 같다.

목차는 다음과 같다.
1. 파생상품 가격 결정원리
2. 입력 변수 추정
3. 가격 결정식
4. 몬테칼로 시뮬레이션
5. 이항 및 삼항트리
6. 유한차분법
7. Greeks
8. Value at Risk
9. 시나리오 분석
10. 주가연계증권 평가
11. 주가연계증권 리스크 측정
12~15. Matlab 설명

관련 사이트 : http://cafe.naver.com/riskmax.cafe

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Posted by Gu Youn
,

대화

2009. 7. 12. 16:45

보호되어 있는 글입니다.
내용을 보시려면 비밀번호를 입력하세요.

 H5MgrEx의 Command 중에서 hf)INITH5MGR과 hf_ENCRIP, hf_SIP는 발생하는 이벤트 없음.

(1). hf_CONNECT 명령
FEV_OPEN -> FEV_AXIS(runAxis) -> FEV_ANM 순으로 이벤트가 발생한다.

1. FEV_OPEN 이벤트가 발생하면 SignOn 처리한다.
2. FEV_ERRO 이벤트 발생
3. 정상적으로 인증이 처리 되면 FEV_AXIS(runAxis) 이벤트 발생한다. 이때 연결 성공에 따른 적절한 처리 해주면 된다.
4. FEV_ANM 이벤트는 연경 성공후에 발생한다.
FEV_ANM으로 수신되는 자료 예)
[processANM]
SP001    033    +0.09    023    +880.10    034    170935    024    +0.80   


[processANM]
USD    023    +1276.10    034    150000    024    +3.00   


[processANM]
NQ001    033    +0.09    023    +1409.25    034    165258    024    +1.25   


[processANM]
S0000    047    172119    014    0    048    0    301         015    '로프트 10도' 드라이버 아마추어나 쓴다고?    016    2009070817210317211913    050    0    041    13    042    12    043    20090708    044    172103    022         045    한경뉴스    046    레저/스포츠   


[processANM]
S0000    047    172129    014    0    048    0    301         015    캄보디아에 '꿈' 수출한 한국 불교    016    2009070817210417212913    050    0    041    13    042    11    043    20090708    044    172104    022         045    한경뉴스    046    문화/교양   

(2). hf_QUERYTR
선물 코드/시세, 옵션 코드/시세 등의 전문을 서버에 전달하여 FEV_FMX 이벤트로 결과를 받아서 처리한다.
FEV_FMX 이벤트에서  LOWORD(AWParam) 값으로 어떤 전문에 대한 응답인지 구분한다.
이 포스트를 작성하는 시점 기준으로 아래의 4개 전문에 대한 응답 처리만 구현했다. (07-20 주문응답 처리 추가)

1. TR_FCODELIST - 선물 코드
2. TR_OPCODELIST - 옵션 코드
3. TR_FSISE - 선물 시세
4. TR_OPSISE - 옵션 시세
5. TR_ORDER_START - 주문

선물/옵션 시세를 요청하면, FEV_FMX로 현재 시세에 대한 자료가 넘어오고, 이후에는 FEV_ANM이벤트로 시세 정보를 수신하게 된다. 장이 종료된 경우에 FEV_ANM 이벤트는 발생하지 않는다. 또한, 옵션의 경우에 이벤트로 수신되는 정보에 현재가/전일대비/거래량이 매번 포함되지는 않는다.

(3). hf_ACCLIST
계좌 정보 조회, 이벤트 없이 함수 파라미터로 전달한 버퍼를 통해서 값을 반환 받는다.

<변경내역>
2009-07-06 : 첫 포스트 작성
2009-07-07 : FEV_ANM 수신 데이타 예 추가
2009-07-08 : hf_QUERYTR 관련 내용 작성 시작
2009-07-09 : hf_QUERYTR 4개 전문 요청 및 응답 처리 추가
2009-07-20 : 계좌조회, 주문 전문 요청 및 응답 추가

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Posted by Gu Youn
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